Sistema marginal de trading

La participación de inversores pequeños y medianos en el Forex es posible gracias a la actividad intermediaria de las companías de dealing o brokers. En muchos países los inversores pequeños y medianos tienen salida al mercado mundial de divisas, usando en sus operaciones inversiones de $1-2 mil. La compañía de dealing ofrece a sus clientes un crédito, así llamado apalancamiento – leverage, que en veces excede el depósito. Los brokers que ofrecen servicios del trading marginal, demandan un depósito de garantía ofreciendo al cliente oportunidad de realizar operaciones de compra y venta con volumenes, que exceden el depósito en 50, 100 o 500 veces. El riesgo de perdidas lo asuma el cliente, el depósito sirve de garantía, una seguro para el broker. El sistema de trabajo a través de una compañía de dealing (broker) con apalancamiento se llama «trading marginal».

En breves palabras el sentido del trading marginal consiste en lo siguiente: un inversor, colocando fondos de garantía, obtiene oportunidad de gestionar unos créditos, que se asignan bajo esta garantía. Con su depósito el inversor garantiza las posibles pérdidas en posiciones abiertas.

A diferencia de operaciones con suministros reales o un intercambio de divisas real, los participantes del Forex, especialmente si tienen pocos fondos, recurren al trading marginal o al trading con apalancamiento. Este tipo de trading exige que cada operación tenga 2 etapas: una compra (venta) a un precio y después, obligatoriamente, una venta (compra) a otro precio (o al mismo). La primera acción se llama apertura de posición y la segunda – el cierre de posición. Al abrir una posición el inversor coloca un depósito que sirve de garantía en caso de perdidas, pero no se requiere el suministro real de divisa. Al cerrar una posición, el depósito de garantía vuelve al inversor y se calculan ganancias o perdidas.

Las operaciones en el trading marginal obligatoriamente consisten en dos partes: apertura y cierre de posición. Por ejemplo, esperando un fortalecimiento del EUR (Euro) frente el USD (Dólar Estadounidense), compramos el EUR por el USD y vendemos el EUR, cuando se fortalezca. En este caso la operación se divide en 2 partes: apertura de la posición – compra del EUR, cierre de la posición – venta del EUR. Hasta el momento del cierre tenemos una posición abierta en el par EUR/USD (posición larga). Si consideramos una bajada del EUR frente el USD, la operación se divide en los siguientes pasos: apertura de la posición – venta del Euro más caro; cierre de la posición – compra del EUR debilitado (posición corta). De tal manera tenemos dos oportunidades de obtener ganancias: en bajadas y crecimientos de cotizaciones.

El acceso al mercado Forex Usted puede obtenerlo a través de un intermediario. Este intermediario puede ser una compañía broker. Esta organización le ofrece un canal de comunicación (de computador y de teléfono), da cotizaciones de divisas, y a través de esa empresa Usted puede realizar operaciones. Ahora Usted puede trabajar no solo desde un centro de dealing, sino también desde su computador en casa, que tenga acceso al Internet o hasta puede usar un computador de bolsillo o su teléfono movil. Este variante de trabajo se hace más popular. Los precios que Usted puede ver en la pantalla de su computador son precios de transacciones reales en el Forex.

El cliente hace un acuerdo con la compañía, según el cual, la compañía está obligada a realizar operaciones a su nombre y a su cuenta por encargo del cliente. Pero eso conlleva riesgo de perdidas (ya que el cliente puede equivocarse en sus expectaciones acerca del movimiento del mercado), por eso el cliente deposita unos fondos, que sirvan de garantía. El monto depende del volumen de transacciones, realizadas por el banco, y del apalancamiento. Si la compañía de dealing tiene perdidas en una operación, el inversor se ve obligado a compensarlas con el depósito de garantía. Si la compañía obtiene ganancias en una operación, las paga al inversor.

Una condición obligatoria es el encargo par parte del cliente de cerrar una posición abierta, ya que la compañía trabaja con su propio dinero. En determinadas condiciones el banco el mismo puede cerrarla, con una pérdida de dinero por el cliente. Normalmente las cotizaciones no cambian en más de 2 % por día. Por eso con un trading razonable, es casi imposible perder la garantía. Sin embargo, si el dealer del banco entiende, que las posibles pérdidas pueden exceder la suma del depósito de garantía, él mismo puede cerrar la posición sin recibir encargos del cliente, para que las pérdidas totales no excedan el depósito.

El trading marginal es atractivo por su accesibilidad. Inversiones de fondos en papeles de valor de países desarrollados serían menos interesantes. Sin duda, bonos del Tesoro Nacional de los EE.UU. son más seguros y estables, pero con su precio alto ofrecen una rentabilidad baja (en el rango 3-6 % anual), siendo inversiones de largo plazo. Acciones tienen una rentabilidad más alta, pero el nivel de dividendos depende directamente del éxito de las compañías y preferencias de sus accionistas. El trading marginal no tiene estas restricciones. Para realizar una operación el inversor necesita sólo de 1% a 3% del volumen de la transacción.